近日，中国银行率先推出了私人银行服务，工商银行，中信银行，广发银行的私人银行业务也正在积极筹备之中。私人银行，成为人们最为关注的金融服务新热点。

　　但由于这种针对富人的顶级金融服务在国内刚刚起步，对于银行从业人员和社会公众而言，都感觉有些陌生和遥远。尤其是很多中资银行从业人员往往会表现出消极的态度，他们认为，外资银行在投资理财，资产管理，金融衍生品市场都有着极其丰富的上百年的经验，中资银行是无法与之抗衡的。

　　那么，私人银行到底能为客户提供怎样的一对一式私密服务？在目前国内严格的分业经营金融体制和资本管制制度下，中资银行发展私人银行服务的可行性究竟有多大呢？

　　●财富管理的差距在缩小

　　在境外，私人银行可以根据客户指示，代客户进行股票，固定收益产品，基金，结构性产品，货币市场产品，商品票据的投资，并可以代理海外保险。在国内，随着国内金融创新步伐加快，金融产品线越来越丰富，与离岸金融服务的差距也在逐步缩小。

　　1.与证券业和保险业的产品合作。虽然目前国内仍旧是分业经营，但证券业，银行业和保险业的合作日趋紧密，金融产品创新的浪潮更是一浪高过一浪。首先，银行可以代理各种保险产品，从这个角度讲，私人银行可以为客户提供它所需要的保险服务，与离岸私人银行服务别无二致。其次，虽然在银行账户上还不能直接进行股票买卖，但在银行逐步开展股票交易第三方存管业务后，通过银行的网上银行和电话银行实现便捷的银证转账，也并不影响客户的市场交易。显然，中资银行最明显的不足之处就是无法替私人银行客户直接交易香港，欧美股票，但同样，即使外资银行在中国开立私人银行服务，这同样是个禁区。

　　2.代销全部基金产品。作为中国境内发展最快市场反响最好的财富管理产品，基金的火爆直接推动了零售银行业务的发展，但由于政策限制，不同基金公司会搭档不同的银行渠道，这就限制了一家银行对所有基金产品代理的可能，客户很难从一家银行柜台买到所有基金产品。不过，这种限制有望在今年解决，可以保证客户在私人银行随意挑选所有新旧基金产品。

　　3.结构性产品\(structuredproduct\)发展迅速。在私人银行提供的投资理财产品中，有大量与股票价格，外汇汇率，利率，商品价格等为标的物\(underlying\)的结构性产品。国内相关的产品创新速度很快，会有丰富多彩的结构型产品供给客户。尽管我们在这方面起步较晚，但我感觉中国人的学习速度很快，就像中国经济的腾飞速度，正在以一年当二十年的速度追赶欧美。举一个简单的例子，某家证券公司正在与银行合作推出一种类似香港高息股票票据（EquityLinkedNotes）的人民币理财产品。

　　4.外汇产品利用“拿来主义”。毋庸置疑，中资银行在国际资本市场的运作经验远远落后于外资，但在外汇理财产品市场，中资银行完全可以采用“拿来主义”，从外资银行引进成熟产品直接提供给客户即可。由于QDII刚刚起步，也由于中资银行的管理层在外汇资产安排上还存在固有的一些顾虑，影响了中资银行和外资银行合作的力度。有理由相信中资银行会很快进行这方面的资金安排、或与外资银行合作、或产品自主创新，否则就会使外汇资金继续流入外资银行。

　　由于中国金融监管的限制，中国境内的银行还是有一些受限制的金融服务的，比如，中资银行不能进行全权委托资产管理，但可以通过和信托公司合作，来达到客户在这方面的投资需求。另外，由于中国境内固定收益产品，即政府债券和公司债券的品种很少，客户可以选择的余地较小，但随着中国金融开放步伐的加快，中国债市会有一个较大的发展。

　　●财富规划和其他服务的可行性

　　首先，在个人信托、合理避税、遗产安排和移民计划方面，由于中国没有遗产税和赠予税，所以通过创立离岸账户，办理个人信托这个台湾人最喜欢的私人银行服务内容，对于中国大多数客户来说意义不大。从实际需求来看，办理个人信托最重要的意义在于它对个人财产的保护及增强私密性，这样的业务和服务将来会有极大的市场需求和市场前景。正是因为有了个人信托、税务、遗产和移民服务，财富管理的概念才逐步转向了财富规划，私人银行服务也就由此与财富管理区分开来。

　　其次，在企业融资服务上，私人银行对企业融资服务仅限于该企业主为私人银行客户，并以他的金融资产，包括股票，房产作为抵押进行的贷款融资服务。相信中资银行在中国本土运营的多年经验和强大的分支网络可以使这项业务成为它的强项。

　　还有就是资本市场中介服务和各种咨询中介服务。银行为私人银行客户提供各种中介咨询服务，以收取咨询费，是越来越受市场关注的热点，也逐步为中国客户所接受。

　　●在岸与离岸服务无法相互替代

　　对于所有国际银行业巨头来说，中国市场都是商家必争之地，因为中国的富人群体正在迅速崛起，并且每年都以世界上最快的速度增长。数据显示，在中国拥有10万美元以上金融资产的人有120万，拥有100万美元以上的有30万人。几乎所有国际性银行都将私人银行业务转向中国，于是，离岸业务率先抢夺走了大批中国富人。根据麦肯锡的测算,目前中国离岸私人银行业务大概占到亚太区整个市场潜力的五分之一。

　　但是，二十世纪九十年代以来的全球金融发展表明，在岸私人银行的发展远远快于离岸私人银行业务发展，在与大量中国富裕阶层接触后，发现他们对于在岸（中国境内）和离岸的私人银行服务有着同样的渴望和需求，而且这两类服务是相互无法替代的。

　　由此可以预见，国内私人银行服务有着巨大潜力和丰厚利润，在未来一两年间，中国的私人银行业务将进入白热化的竞争和蓬勃发展阶段。

　　（作者介绍：某外资银行亚太区私人银行部，副总裁，美国哥伦比亚大学金融及经济政策管理硕士，是国内唯一一位先后担任过中资和外资支行行长的金融专业人士。）

　　●名词解释

　　私人银行———私人银行起源于16世纪的瑞士日内瓦。法国的一些经商的贵族由于宗教信仰原因被驱逐出境，形成了第一代瑞士的私人银行家，欧洲的皇室高官们迅即享受了这种私密性很强的卓越的金融服务，开始专门服务于200万美金以上的超级富翁家族。还有一说法，17 世纪的欧洲贵族出外打仗，家中财产由留守的贵族代为管理，这些贵族逐步形成了第一代私人银行家。总之，私人银行起源于一种私密性极强的专门提供给贵族和夫人阶层的金融服务。

　　其实，私人银行从来没有一个确切的定义，通俗的讲，它是一个从摇篮到坟墓的金融服务，是专门针对富人进行的一种私密性极强的服务，要根据客户需求量身定做投资理财产品，要对客户投资企业进行全方位投融资服务，要对富人及家人，孩子进行教育规划，移民计划，合理避税，信托计划的服务。

　　根据西方银行业的服务分类，第一类是大众银行（Mass Banking），不限制客户资产规模；第二类是贵宾银行（Affluent Banking），客户资产在10万美元以上；第三类是私人银行（Private Banking）,要求客户资产在100万美元以上；第四类是家庭办公室（Family Office），要求客户资产在8000万美元以上.当然，各家国际性大银行在不同地区，不同时间段要求的最低金融资产额度也略有不同，比如高盛对港澳地区私人银行客户设置的门槛是1000万美元，HSBC的最低门槛是300万美元，而UBS（全球私人银行资产名列第一）对中国大陆客户的离岸账户的金融资产要求仅为50万美元。